艾利克斯:1/18重啟談判，恩…台股已經封關了。減記雖然可以讓希臘解決問題，但是問題反而丟到金融體系裡面，這些銀行、保險公司如果帳上的希臘債價值減掉一半，不知道銀行的資本適足率會不會出問題，簡單來說，問題還是在於去槓桿，政府、金融與個人都在去槓桿。
鉅亨網新聞中心 (來源：財匯資訊，摘自：第一財經日報) 2012-01-16 02:55:11
緊接著標普下調歐元區9國評級的噩耗，讓歐元區雪上加霜的是希臘與私人部門債權人的債務重組談判於1月13日暫告破裂。
盡管各方預計將在1月18日重啟談判，但希臘違約的可能性已大大增加，這意味著希臘很可能會成為過去60多年來首個全面債務違約的發達國家。
債務重組談判暫告破裂
希臘的主要債權人在1月13日發表聲明稱，希臘最新提出的條件并沒有獲得來自“所有各方”的“建設性的統一回應”。
作為私人部門債權人代表的國際金融協會(IIF)主席達拉拉(CharlesDallara)在聲明中稱，為重組私人部門所持希臘債券而進行的談判13日未能達成結論。
達拉拉與法國巴黎銀行(BNPParibas)董事長高級顧問勒米埃爾（JeanLemierre）共同發表聲明稱：“盡管希臘領導人做出了很大努力，但不幸的是，此前達成的國債減記協議并不能被各方所采納，但這并不違背該協議。”
達拉拉和勒米埃爾等代表於12日和13日與希臘總理盧卡斯·帕帕季莫斯（LucasPapademos）以及財政部長埃萬蓋洛斯·維尼澤洛斯(EvangelosVenizelos)進行了會晤。
值得注意的是，盡管達拉拉和勒米埃爾并未透露雙方將於何時重新展開談判，但維尼澤洛斯在與IIF唇槍舌劍兩天后接受采訪時曾透露稱：“我們很可能在18日重啟談判。”維尼澤洛斯稱，希臘和私人債權人的談判必須解決更多條款細節。
不過瑞士信貸歐洲經濟團隊的分析師對《第一財經日報》記者表示，有關希臘私人部門參與的談判也可能在1月16日就將達成協議，這一協議將為希臘在3月中旬獲得第二輪融資鋪平道路。
債權人的“殊死對決”
歐元區領導人與IMF去年10月份達成協議，為希臘提供規模1300億歐元的第二輪救助計劃，但是銀行部門債權人將自愿減記50%的希臘國債投資，總規模為1030億歐元。這項重組計劃旨在將希臘的債務負擔削減1000億歐元。
據道瓊斯通訊社援引參與談判的銀行界人士的話稱，私人部門債權人所持希臘國債凈現值的減記幅度可能會提高至接近60%的水平。這使得私人部門債權人自愿參與第二輪援希方案的興趣降低。目前私人機構投資者的參與率已低於75%，不及預期。
事實上，希臘私人部門債權人分為兩類：一類包括銀行、養老基金、保險公司和其他大機構，他們通過國際金融機構參與談判。另一類包括對沖基金、垃圾債券基金和其他希望得到償付的機構。
即使前者有可能被說服，后者也將是棘手的問題：由於對沖基金在希臘債券上擁有大量敞口，這足以動搖歐元區讓銀行和其他私人投資者自愿承擔希臘債務減記的策略。
對沖基金手里的籌碼是他們的CDS合約，或寄希望於其他人接受減記后自己能夠得到全額償付。這使得對沖基金的立場與IMF等國際債權人站在了對立面。
此外，更讓人覺得危險的是，希臘與私人債權人的債務互換協議必須在今年3月20日之前完滿解決，屆時希臘政府將面臨總值145億歐元的到期債權。盡管距離這一期限還有數周時間，但希臘政府迫切希望債務重組可以盡快到位，這樣希臘就不必償付全部債務。
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