鴻海（2317.TW）2009年8月宣布與惠普（NYSE:HPQ）在中國重慶合作建立NB製造基地，正式進軍NB市場，鴻海董事長郭台銘承諾不會跨足NB組裝，終於破功，自此，台灣電子業者分成了「鴻海」與「防鴻」兩大陣營。

我認為，未來電子製造產業將發展為ODM（接受客戶指定，按原圖設計代工製造）業者加強垂直整合，而EMS（提供經濟規模及全球各地的電子專業代工製造服務）業者則強化研發設計能力，兩者之間的界限越來越模糊。

電子五哥之間也從單槍匹馬的肉搏戰，演變成整條價值鏈的打群架，而式微的一方，將影響到整條供應鏈的存活。近期群創（3481.TW）合併奇美電（3009.TW）或是仁寶（2324.TW）入主華映（2475.TW），都只不過是揭開這兩大陣營集體鬥毆的序幕而已。

鴻海NB 有得有失

鴻海集團的大動作，自然是為了拓展鴻海帝國的版圖，只不過NB對於鴻海來說，還是一個新興事業。以今年預估的出貨量400萬台來看，連仁寶1個月的出貨量都還搆不上。

這對於同為NB零組件供應商的鴻海集團來說，可能是未獲其利、先蒙其害，因為NB代工業者將逐漸減少下給鴻海集團的零組件訂單，轉單到其他獨立的零組件業者，受傷最大的是鴻海集團中生產NB相關的散熱模組與鎂鋁合金機殼的鴻準（2354.TW）。

在轉單效應中受惠的是，以NB散熱模組為主要業務的力致（3483.TW），它同時也積極跨入LED照明與車燈的散熱市場；另，鎂鋁合金機殼龍頭廠可成（2474.TW）近期宣布與緯創（3231.TW）合資發展金屬與塑膠機殼業務，兩者都值得投資人持續關注。

LCD TV 大有斬獲

在LCD TV領域方面，群創合併奇美之後，將大幅提升鴻海集團競爭力。目前全球前三大LCD TV品牌，三星、LG以及SONY都擁有自己的面板廠，其中SONY採取與三星、夏普合資，以確保面板產能；然而，這對於在電視品牌市場與三星激烈競爭的SONY來說，彼此間合資的競合關係是很微妙的，這帶給了鴻海強化電視面板競爭力、爭取SONY訂單的機會。

在合併奇美電之前，鴻海先買下SONY位於墨西哥的電視組裝廠，除了著眼於北美、全球第二大LCD TV市場之外，鴻海與SONY推出「正田計畫」，一舉拿下未來SONY在中國的製造、通路與售後服務，鴻海與旗下的賽博數碼推出的一條龍服務，大幅降低SONY轉單可能性。至此，鴻海確認未來電視面板的出海口，所以大手筆買下了奇美電。

而群創、奇美的合併案將對友達集團（2409.TW）產生最大衝擊。以產能來看，群創加奇美的產能約與友達相當，產能除了提供給SONY穩固的LCD TV訂單之外，鴻海逐漸崛起的NB事業，未來對於面板的需求也會逐漸提升，更不用提群創目前在LCD 顯示器已直逼冠捷（0903.HK）的領先地位了。

聯盟業者　雞犬升天

反過來看，友達相關事業僅有佳世達（2325.TW）在顯示器領域有點小成績。友達集團未來的發展令人擔憂，當然過去選擇跟它站在同一邊的相關零組件供應商也面臨到同樣的問題。

站在鴻海或奇美這邊的業者則是跟著雞犬升天，例如LED晶粒與封裝業者燦圓（3061.TW）及東貝（2499.TW）、負責鴻海中國通路事業的廣宇（2328.TW）、LCD TV樞紐供應商信錦（1582.TW）則是可以持續關心未來營收與獲利表現的標的。

如同仁寶總經理陳瑞聰所說：「現在電子業是打群架的時代。」集團任何一個決策都會影響到整條供應鏈上大大小小的企業。防鴻計畫究竟防了誰？又紅了誰？ 投資人可得睜大眼睛看清楚才行！