大債時代：第一本看懂全球債務危機的書

這本書很簡單，在裡面你可以了解到很多近幾年來所發生的重大國際金融事件到底是怎麼回事，可能因為作者是英國人，所以他描寫的比較清楚的部分其實是歐洲相關的問題。比如說冰島的破產事件、CDS與CDO究竟是什麼東西，另外則是大家耳熟能詳的美國次貸危機，如果對於這些事件的基本概念不是很清楚，這本書倒是可以給讀者一些想法。 

不過，如果是想要了解更細節的過程，或著用更輕鬆的概念去了解次貸問題以及1980年代的「儲貸危機」，我會更推薦「老千騙局」與「大賣空」這兩本書，除了因為作者本身就是金融從業人員出身的以外，Michel Lewis的文筆比起John Lanchester(本書作者)確實好上許多。 

之所以認為這本書還值是得一讀，是因為它統整了近年發生的一些重大事件，並且也解釋了許多的基本名詞與運作方式，其實頗適合非財經背景或著在投資領域沒有很深基礎的人閱讀。但如果說你對這些基本的東西都很熟，或著在投資市場已經有個幾年的經驗，那麼這本書讀起來應該會覺得太淺而沒有很多收獲。 

我覺得這本書的缺憾在於它雖然說這是「大債時代」，然而卻沒有解釋為什麼會演變成大債時代? 他對於這背後的邏輯與理由並沒有一個完整的論述，真正點到核心的就只有不到一頁的篇幅「總之，推給中國就對了。」。 

以美國的債務為例，它確實是開發中國家(中國、台灣、香港…)所聯手創造出來的。在一個封閉的金融體系裡，一個國家的總消費絕對無法超過他的總儲蓄，然而在跨國的金融體系裡，一個國家的超額消費可以透過其他國家的超額儲蓄來彌補，我們常聽到說中國或台灣有高儲蓄率，其實都是拿去讓美國人給消費了，而這樣的問題確實是開發中國家所創造的，但是美國其實是這中間的最大得利者。 

也就是說，在這大債時代裡，誰欠了多少債，債務佔GDP比重高達多少個百分點其實都不是那麼的重要，重點是，有沒有人來幫這些債務買單?

美國的債務有亞洲人買單，所以這不會是一個大家所擔心的問題。日本跟台灣的債務由自己的人民買單，所以也不會是其他國家該擔心的問題，但這不表示日本或台灣不會自爆，自爆其實會更慘。而歐豬的國家之所以會把問題搞這麼大，就是因為他們欠的外債開始找不到人買單了，所以問題才會這麼嚴重。 

這本書的最後一章寫到：「夠了，我們不要買單!」，其實這也正是每一個台灣人應該要對台灣政府所說的話。 

以台灣政府累積債務與財政惡化的速度，絕對在這大債時代上可以名列前茅，台灣政府目前加計隱藏性的負債約為13兆到14兆新台幣，其中絕大部分是退休金，包括軍公教以及勞保都有，如果以現在的條件來看，不用二十年這些基金都會破產，屆時沒有人領得到退休金。台灣政府為了解決這問題，一定是盡可能的延後退休年齡、提高勞健保費率，要不然就是出大絕招，濫發貨幣來稀釋負債。 

濫發貨幣對於台灣政府來說是有高度誘因的，首先債務的減輕是必然的、第二，台灣的老百姓對於貨幣政策主管機關百依百順，奉之若神，壓根沒想到這是剝削老百姓的根源、第三，濫發貨幣讓新台幣貶值並壓低利率，央行將有大量盈餘可以繳庫，近年來每年大約貢獻1,800億台幣，佔政府總支出12%左右，當然，這都是民脂民膏。

光讀這本書，你可能會認為這些問題不會發生在台灣，離我們很遠，但事實上台灣就在這大債時代裡。而且當台灣的債信評有一天被調降到垃圾級，根本不會有人來救，國家破產這種事離我們其實並不是那麼的遠。

書名：大債時代：第一本看懂全球債務危機的書

原名：Whoops!: Why Everyone Owes Everyone and No One Can Pay

作者：John Lanchaster  譯者：林茂昌

出版時間：2011/07/07

出版社：早安財經

博客來購書連結

小圖示: