去年十月份曾在這個專欄的「仁寶買華映究竟為哪樁」一文中寫到了仁寶(2324.TW)入股華映(2475.TW)之後，意味著台灣電子產業之間的單打比賽已經結束，團體戰即將開始，仁寶總經理陳瑞聰也很「捧場」的在11月底公開表示：「未來產業是打群架的時代」。緊接著仁寶入主華映之後，群創(3481.TW)也宣布合併奇美電(3009.TW)，一時之間，「防鴻」與「保鴻」的戰爭進入了白熱化的階段。

在這場世紀之戰中，友達光電(2409.TW)董事長李焜耀會被認為是「防鴻總司令」不是沒有道理的，因為泛友達集團除了在這場角力賽中扮演了舉足輕重的角色之外，同時也正處於一個最危險的位置。為什麼會這麼說呢? 我們先來看看鴻海(2317.TW)集團這一年以來作了些什麼，就可以很清楚的發現泛友達集團已經是站在懸崖邊上了。

在群創合併奇美電之前，鴻海已經先買下了SONY位於墨西哥的電視組裝廠，除了著眼於北美洲這個全球第二大LCD TV市場之外，去年11月在本專欄寫到的「正田計畫打造新鴻海」也提到了鴻海將結合通路與製造來爭取代工訂單，因此他也拿下了未來SONY在中國的製造、通路與售後服務，而這樣的模式也將大幅降低SONY未來轉單可能性。至此，鴻海已確定未來電視面板的出海口，所以出手買下了奇美電。

群創在合併奇美之後，將會大幅提升鴻海集團在LCD TV的競爭力。

我們從Display Search所統計的2009年前三季全球LCD TV品牌市占率來看，可以發現光是日韓兩國的廠商就包辦了前五名。其中韓國三星市占率21.9%排名第一、LG市佔率12.9%排第二、而三到五名都是日本廠商，分別是SONY的9.9%、Panasonic的9.1%以及Sharp的5.9%。

這五家廠商，不論是獨資或是合資，都擁有自己的面板廠。其中SONY採取與三星及Sharp合資的方式以確保面板產能。然而，這對於在電視品牌市場與三星激烈競爭的SONY來說，彼此在面板領域進行合資的競合關係是很微妙的，它也會擔心沒有面板的主導權對於未來的競爭將大為不利，而這就帶給了鴻海強化電視面板競爭力、爭取SONY訂單的機會。

以產能來看，群創加奇美的產能約與友達相當，然而新奇美的產能除了提供給SONY穩定的LCD TV訂單之外，鴻海逐漸崛起的NB事業，未來對於面板的需求也會逐漸提升，更不用提群創目前在LCD 顯示器的市占率已直逼冠捷（0903.HK）的全球領先地位，而這些各式各樣的代工產品都有助於去化新奇美的面板產能。事實上，除了友達之外，全球前幾大面板廠都有自己穩定的出海口，因此近來市場謠傳友達要合併華映的消息聽起來就沒有什麼道理，畢竟若沒有解決最重要的訂單來源問題，這樣的合併自然也達不到防鴻的效果。

如果大家對於鴻海的策略佈局有點了解的話就會發現，他的思考方式都是「網狀」的，一個計畫連著另一個計畫，是一種優勢的連續創造，但從過去的經驗來看友達集團的佈局就不是如此，包括併購聯友光電和廣輝光電，以及明基併購西門子等案件，其實都是單點出發的策略，對於集團發展的綜效並不大，而這在打群架的時代裡是不管用的。

我認為泛友達集團接下來的策略規劃應該同時思考三個面向

一、把代工業務，也就是佳世達(2352.TW)賣給仁寶

佳世達的主要產品為液晶監視器，占了公司80%的營收，但全球市占率卻僅有10%，這意味著即便是這家公司的主要產品也還是無法站上全球的領導地位，從整個泛友達集團來看，佳世達所能創造的附加價值其實很有限。而仁寶目前約80%的營收是來自於NB，至於LCD TV及液晶監視器則是未來持續要增加的產品線，從垂直整合佈局的完整性以及經營的效率來看，佳世達嫁入仁寶後雙方不僅在產品上有互補性，對於整體經營績效也應會有顯著的提升。

二、友達合併華映，並與中國彩電廠合資模組廠或面板廠

然而在面板產業部份，友達的經營績效自然是比華映好上許多，而合併華映的目的不僅僅是為了產能的擴充，也是為了減少一個可能投靠敵營的競爭者，更重要的則是可以將「友達作面板、仁寶作製造」的模式更進一步的強化。未來這樣的聯盟可以共同爭取中國彩色電視廠的訂單，友達負責面板與模組，仁寶則負責組裝代工，當然最好的方法就是像鴻海一樣直接買下中國彩色電視廠的製造部門來確保穩定的訂單來源。

三、BenQ可考慮釋股予大陸家電業或通路商合作發展3C電子產品

到了這個階段BenQ這品牌跟佳世達的代工業務已經劃分清楚了，過去代工與品牌並存所可能產生的衝突已不復存在。而以目前BenQ的銷售地區多位於中國及亞太地區來看，他在亞洲仍具有一定的知名度，我認為可以找些中國的家電業者或通路業來做合資品牌，因為中國想要作3C產品的人不少，但這塊畢竟還是台灣人的強項。至於賠錢賠很大的歐美事業，則是可以暫時先考慮收攤，把火力集中在中國市場才是。

不論泛友達集團會不會完全按著上面的劇本走，但現在確實是他們該要作出一些積極改變的時候了。畢竟除了前面有三星、LG以及新奇美檔著之外，後面則是有中國各省市政府積極的要在中國蓋起一座座的八代廠，假設讓中國面板廠跟中國彩電廠連在一起沆瀣一氣，那麼，友達很快的就會面臨被邊緣化的窘境，屆時，想要努力再做出什麼改變，只恐怕最好的時機已經過去了。

本文刊載於Money雜誌2010年1月號