股神巴菲特上周接受CNBC訪問時表示，他目前持有IBM5.4%的股票，成為IBM這家公司的第二大股東，一時之間，全世界開始在討論巴菲特為什麼會轉性買進科技股？ 如果股神開始買進科技股，那麼以電子科技為主的台灣股市是否也浮現了投資的價值呢？
事實上，買進科技股的不僅是巴菲特，金融大鱷索羅斯在上季也增加了亞馬遜 (Amazon)及摩托羅拉系統的持股，其中IBM與亞馬遜的股價都在今年的十月份創下了歷史新高，然而這些亮眼的表現卻沒有同樣的反應在台灣的電子指數與股市，反而是許多的企業被歸入了「四大慘業」，甚至於落到要跟銀行展延貸款的窘境。
我在A518「PC不死，只是凋零」一文中提到，全球的科技產業已經進入了後PC時代，在這樣的條件下絕大多數傳統的電子產業將要進入淘汰賽，很可惜的是，目前台灣的電子產業幾乎都還停留在這一個階段。反觀IBM在2004年就已經將PC部門出售給中國聯想，而Amazon則是以電子商務起家，並在近期推出了Kindle Fire平板電腦，這也是為什麼股神會買進IBM而不是惠普或戴爾的原因。
停留在PC產業並非一無可取，但是必須要在更激烈的環境中勝出才有生存的機會。前陣子Google執行長來台訪問，施振榮先生語出驚人的表示「韓廠是大家的敵人。」，很有趣的是當台灣的Dram與LCD被韓國打趴在地上的時候，韓國三星的股價卻在這個時候要挑戰歷史新高的價位，而這樣的現象告訴我們，三星已經主宰了傳統科技領域，以它在各項產品的市佔率來看，台灣業者根本沒有翻身的機會。
不論是終端趨勢的改變，或是停留在傳統科技業的競爭，未來對於台灣電子股來說都是艱困的，而這樣的調整期少則2-3年，多則5年，一如過去的軟板與PCB產能過剩時的淘汰賽一般，台灣的電子股將會沉寂很長一陣子，當然也連帶的影響整個台灣股市。
未來台股的亮點可能不再存在於傳統電子產業，然而投資人也不用因此對台股完全灰心，新的主流很可能也同時在醞釀中。例如我在A519提到的連鎖餐飲與網路服務公司，或在前兩期提到的成衣代工業者都是如此。當股神轉性，投資了過去不曾投資的科技股時，台灣的投資人也許該是時候了解一下非電子產業的投資機會了。
圖: 韓國三星股價將挑戰歷史新高
資料來源:路透社
本文刊載於2011/11/23出刊的A548期壹週刊
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